Недостаток электроэнергии в промышленности в пятидесятые годы вызвал необходимость строительства электростанций. В 50 –е годы прошлого века в этих местах появились геологи, начали инженерно – геологические изыскания для проектирования гидроэлектростанции.
Бурная река Иова стала подходящим местом для гидроэлектростанции. В 1956 году сюда прибыли строители. По бездорожью, по лесам и болотам люди протащили свои машины и у бурных порогов начали строить Иовскую ГЭС. Разные грузы, строительные материалы, оборудование доставляли на катерах к причалу. Переправа через реку Иову осуществлялась по понтонному мосту. Взрывники строили канал, частично изменяя русло бурной реки. Строители – электростанцию. Параллельно строилось жильё - бараки, ведь рабочие жили в палатках. Многие приезжали на стройку семьями. Две квартиры выделили для обучения первых детей. В одном из бараков разместилась пекарня, где пекли свой хлеб. Вскоре был построен мост через реку. Отсыпана дорога до г. Кандалакша. Открылся леспромхоз по заготовке и сплаву древесины по реке Иове. Электростанция, которая дала первый электрический ток в энергосистему в 1960 году, названа Иовской, по названию реки.
Уютный, симпатичный посёлок с двухэтажными домами был построен за рекой, поэтому и получил название Зареченск. Он удачно вписался в склон живописной сопки.
В 2007 году Зареченск отпраздновал 50-летие со дня присвоение статуса административной единицы - рабочего посёлка Зареченск.
Сельское поселение Зареченск — муниципальное образование. Территория сельского поселения входит в состав, территории муниципального образования Кандалакшский район, Мурманской области, Россия. Административным центром сельского поселения, является село Зареченск. Население на 1 января 2006 года составляло 1019 человек, на 01.01.2012г.- 896 чел.
В составе сельского поселения, три населённых пункта: село Зареченск (административный центр), село Ковдозеро и железнодорожная станция Нямозеро. Расстояние до районного центра, города Кандалакша — 120 км.